Finance d'entreprise avancée
Ref: 2EL6200
Description
Le cours permet dans un premier temps d’approfondir la gestion financière d’une entreprise ; il fait suite au cours d’initiation de première année de tronc commun. Dans un deuxième temps, le cours vise à donner une compréhension plus large du monde de la finance, en comprenant le fonctionnement du système financier, son rôle, son histoire et les principaux acteurs intervenant dans ce secteur.
Numéro de trimestre
SG8
Prérequis
Cours de Gestion de l’Entreprise 1A
Cours de Finance d’entreprise 1A
NB : il est déconseillé aux élèves ayant suivi l’électif de 2A Corporate Finance and Law sur le campus de Gif (période décembre-janvier) de suivre également cet électif de Finance d’entreprise avancée. Bien que le périmètre de ce cours de Finance d’entreprise avancée soient plus larges, il y aurait en effet des redites importantes sur la partie du socle du cours.
Syllabus
Pour le socle du cours :
• Rappels et approfondissements des bases de comptabilité : bilan, compte de résultat, le tableau de flux de trésorerie
• Solvabilité de l’Entreprise
• Rentabilité de l’Entreprise (ROCE, ROE)
• Coût Moyen Pondéré des Capitaux (WACC)
• Critères financiers pour sélectionner des investissements (VAN, TRI)
Une fois le socle maitrisé :
• Méthodes d’estimation de la valeur d’une entreprise
• Gestion financière des Start-Up
• Faillites et restructurations
• Introduction à la Finance de Marché (actions, obligations, produits dérivés)
• Compréhension du rôle de quelques acteurs-clé du monde financier (Banques, Assurances, Agences de Notation)
• Histoire de la finance
• Rappels et approfondissements des bases de comptabilité : bilan, compte de résultat, le tableau de flux de trésorerie
• Solvabilité de l’Entreprise
• Rentabilité de l’Entreprise (ROCE, ROE)
• Coût Moyen Pondéré des Capitaux (WACC)
• Critères financiers pour sélectionner des investissements (VAN, TRI)
Une fois le socle maitrisé :
• Méthodes d’estimation de la valeur d’une entreprise
• Gestion financière des Start-Up
• Faillites et restructurations
• Introduction à la Finance de Marché (actions, obligations, produits dérivés)
• Compréhension du rôle de quelques acteurs-clé du monde financier (Banques, Assurances, Agences de Notation)
• Histoire de la finance
Composition du cours
Cours en classe intégrée (9.5*3h), Examen Final (2h). La classe intégrée consiste à alterner sur un même créneau cours magistral, exercice simple d’application et étude de cas plus complexe (TD). Quelques sessions (peu nombreuses) pourront être animées à distance via Microsoft Teams.
Notation
L’évaluation sera composée de 3 parties :
o Travail d’équipe : Courte présentation orale à l’ensemble du groupe sur un sujet sur l’histoire de la Finance ou les acteurs clé du monde financier (20% de la note)
o Travail d’équipe : Analyse financière d’une entreprise au choix, remise d’une note écrite (20% de la note)
o Travail individuel : devoir sur table d’évaluation finale de 2 h, composé de questions de cours, d’exercices d’application et d’une étude de cas (60% de la note)
o Travail d’équipe : Courte présentation orale à l’ensemble du groupe sur un sujet sur l’histoire de la Finance ou les acteurs clé du monde financier (20% de la note)
o Travail d’équipe : Analyse financière d’une entreprise au choix, remise d’une note écrite (20% de la note)
o Travail individuel : devoir sur table d’évaluation finale de 2 h, composé de questions de cours, d’exercices d’application et d’une étude de cas (60% de la note)
Ressources
Equipe enseignante:
Pilote du cours et intervenant principal:
- Maxime GUYMARD: professeur de finance d'entreprise à CentraleSupelec et Directeur financier d'une startup dans le secteur des énergies renouvelables
Intervenants ponctuels:
- Guillaume CASSES: analyste financier chez RTE
- Rafael DUCH: analyste en Private Equity à la Banque Publique d'Investissement (BPI)
- Franck Renaud et Pierre Von Rotschild: senior managers en restructuring chez Accuracy
Résultats de l'apprentissage couverts par le cours
A la fin de ce module, l’élève sera capable de :
- Lire et interpréter les états financiers d’une entreprise
- Mener l’analyse financière d’une entreprise
- Estimer la valorisation d’une entreprise
- Déterminer sur des critères quantifiables financiers si un projet doit être entrepris ou non
- Mobiliser ses connaissances du monde financier (métiers, acteurs, histoire) pour appréhender des problèmes de finance d’entreprise
- Lire et interpréter les états financiers d’une entreprise
- Mener l’analyse financière d’une entreprise
- Estimer la valorisation d’une entreprise
- Déterminer sur des critères quantifiables financiers si un projet doit être entrepris ou non
- Mobiliser ses connaissances du monde financier (métiers, acteurs, histoire) pour appréhender des problèmes de finance d’entreprise
Description des compétences acquises à la fin du cours
C3- Act,
undertake, innovate in a scientific and technological environment
C4 - Have a sense of value creation for his company and his customers
Support de cours, bibliographie
- Corporate Finance. Pierre Vernimmen, Pascal Quiry, Yann Le Fur.
- La gestion financière de l’entreprise. Christian Pierrat
- Manuel de Finance d’Entreprise. Georges Legros
- Dessine-moi la comptabilité. Isabelle de Kerviller