Deeptech Dynamics 2026 : une étude pour mieux comprendre la croissance des startups deeptech

Une étude basée sur 15 ans de données

Conduite par le Dr. Rodolphe Rosier, Directeur Adjoint Entrepreneuriat & Innovation à CentraleSupélec, en partenariat avec Bpifrance et France Deeptech, l’étude s’appuie sur :

• l’analyse de 242 startups deeptech françaises
• représentant 18,5 milliards d’euros levés entre 2010 et 2025
• ainsi qu’une quarantaine d’entretiens avec les entrepreneurs fondateurs et investisseurs

Son objectif : mieux comprendre comment ces startups se développent, et proposer un cadre de lecture adapté à leurs spécificités.

Le Deeptech Quadrant : un nouveau cadre de lecture

L’étude introduit le Deeptech Quadrant, une grille d’analyse qui ne classe plus les startups par secteur technologique, mais selon leur manière de créer de la valeur et d’aborder le marché.

Elle identifie quatre grands types de startups deeptech, présents dans tous les secteurs :

Les Performers  (36 % de la cohorte, 60 M€ levés en moyenne)

Ils développent des innovations de rupture dans des environnements déjà structurés. Leur marché est connu, les règles sont établies, et les indicateurs de performance sont rapidement accessibles. Ils évoluent en terrain concurrentiel connu, sous une réglementation stabilisée, avec des indicateurs de performance accessibles dès les premières étapes. Leur priorité : exécuter vite et démontrer leur valeur et crédibilité industrielle rapidement.

Les Transformers  (40 % de la cohorte, 52 M€ en moyenne)

Ils constituent le segment le plus large. Leur ambition est de réécrire les règles d'une industrie installée, en faisant bouger ses pratiques, ses process et ses modèles économiques. L 'équation est exigeante : cycles d'adoption longs, inertie sectorielle à vaincre, mais barrières à l'entrée particulièrement robustes une fois le standard ancré.

Les Explorers (9 % de la cohorte, 38 M€ en moyenne)

Ils évoluent dans des environnements encore incertains, où les usages ne sont pas stabilisés. Leur force réside dans leur capacité à explorer plusieurs pistes avant de converger vers un marché pertinent.

Les World Builders (15 % de la cohorte, mais 40 % des montants levés, 205 M€ en moyenne)

Ils portent les projets les plus ambitieux, en créant de nouvelles filières industrielles. Leur progression se mesure davantage en avancées technologiques, réglementaires ou industrielles qu’en revenus à court terme.

Un constat clé : des modèles classiques souvent inadaptés

Un chiffre, à lui seul, résume l'enjeu : 64 % des startups deeptech analysées ne peuvent pas appliquer les frameworks classiques du product-market fit tels qu'ils ont été pensés. Il ne s'agit ni d'un défaut de compétence ni d'un retard de maturité, mais d'une inadéquation entre l'outil et le contexte.

Pour un entrepreneur, identifier son archétype au plus tôt permet d'aligner trois décisions stratégiques majeures : sa feuille de route produit, sa stratégie de financement et le profil des collaborateurs à recruter. Les conséquences d'un mauvais positionnement sont concrètes. Un Transformer qui se présente à un investisseur comme un Performer crée des attentes intenables. Un Explorer qui cède à la pression de se spécialiser trop vite ferme les cas d'usage qui auraient pu constituer son véritable avantage. À chaque archétype, l'étude associe des repères opérationnels : quelle stratégie d'accès au marché privilégier, quels signaux de progression construire, comment articuler son discours auprès des investisseurs.

Un outil concret pour les entrepreneurs

Identifier son positionnement dans le Deeptech Quadrant permet aux fondateurs de mieux structurer :

• leur feuille de route produit
• leur stratégie de financement
• leurs choix de recrutement

Chaque type de startup implique des logiques différentes : rythme de développement, accès au marché, discours auprès des investisseurs.

Un cadre utile pour les investisseurs

Pour les équipes d'investissement, en plus de mieux expliquer certaines trajectoires, le Deeptech Quadrant ouvre plusieurs usages très concrets:

• mieux analyser leur portefeuille
• adapter leurs critères d’évaluation
• ajuster leur accompagnement selon le type de startup

Un enjeu structurel pour tout l’écosystème deeptech

L’étude met en lumière un besoin d’adaptation plus large :

• des modes de financement adaptés aux projets les plus ambitieux
• des dispositifs d’accompagnement alignés avec les différentes trajectoires (exécution rapide pour les Performers, exploration encadrée pour les Explorers, structuration d'écosystèmes pour les World Builders.)

Le Deeptech Quadrant ne prétend pas remettre en cause les pratiques existantes. Il les enrichit d'une dimension que les approches sectorielles laissaient dans l'angle mort. Un langage commun, adossé à quinze ans de données, pour des décisions mieux informées, à tous les étages de l'écosystème deeptech.

Téléchargez l’étude complète Deeptech Dynamics 2026